长江证券特步国际流水表现符合预期维持买入评级

长江证券：特步国际流水表现符合预期维持买入评级

长江证券发布研究报告称，维持特步国际（01368）“买入”评级，考虑KP暂未剥离，综合预计2024-2026年实现归母净利分别为11.7、13.3和14.8亿元，同比增长14%/13%/12%。公司发布2024Q2零售数据，特步主品牌流水同比增长~10%，折扣~75折，库销比~4个月，流水表现符合预期。展望未来，长江证券：特步国际流水表现符合预期维持买入评级公司库存&折扣恢复至健康水平，主品牌毛利率及A&P费用率仍有优化空间，专业运动品牌延续高增并贡献业绩。而KP下半年剥离有望进一步增厚今明两年业绩，此外剥离后特别...